تصمیم گیری در مسائل مالی
خلاصه فصل 6 تئوری پرتفلیو
لغت پرتفلیو در عبارت ساده:
ترکیبی از داراییها که توسط یک سرمایه گذار برای سرمایه گذاری تشکیل میشود. این سرمایه گذار میتواند یک فرد یا یک موسسه باشد.
از نظر تکنیکی یک پرتفلیو می تواند برگیرنده مجموعه ای از داراییهای واقعی و مالی سرمایه گذاری شده یک سرمایه گذار باشد. مطالعه تمام جنبه های پرتفلیو مدیریت پرتفلیو نام دارد.
در این فصل به تجزیه و تحلیل مدل تئوری کلاسیک پرتفلیو که توسط مارکوئیتز ارایه شده است خواهیم پرداخت و سپس یاد خواهیم گرفت چگونه از طریق مدل تک شاخص(تک عامل)بتوانیم فرآیند بدست آوردن ورودی های این مدل را تسهیل کنیم.
قبلا گفته شد که برای محاسبه ریسک پرتفلیو باید دو عامل را محاسبه کنیم
۱)ریسک موزون برای هریک از اوراق بهادار
۲)روابط موزون میان اوراق بهادار
یکی از اظهارات مهم مارکوئیتز در تئوری پرتفلیو بینش او نسبت به اهمیت نسبی این دو عامل است.
هر چه تعداد اوراق بهادار موجود در یک پرتفلیو افزایش یابد از اهمیت ریسک هریک از اوراق بهادار کاسته میشود در حالیکه اهمیت کواریانس افزایش می یابد.
ریسک پرتفلیو نه تنها در برگیرنده ریسک هریک از اوراق بهادار است بلکه شامل کوواریانس میان هرجفت از اوراق بهادار نیز هست.
اهمیت عبارت کوواریانس میتواند بیشتر از اهمیت مجموع ریسک هر یک از اوراق بهادار برابر باشد
ریسک پرتفلیو به سه عامل بستگی دارد: واریانس هریک از اوراق بهادار کوواریانس میان اوراق بهادار وزن داده شده به هریک از اوراق بهادار
دانلود پاورپوینت تئوری پرتفلیو - 30 اسلاید